巴菲特说投资股票看重内在价值，那如何通过财务报表判断内在价值
首先泻药 本人以前也是财务出家（虽然很多年，没有将财务用在正途上了）如何学好四张表我不好说，结合一下我的炒股看财报的经验，穿插解说一下四张表（希望没有偏题太远）在股市中对于一份财报动辄几百页，粗略翻一遍都要不少时间，我们需要逐字逐句阅读并分析吗？答案是否定的，我们可以抓重点就行了，而其中的重点就是问题所说的四表四表怎么看这四张表包括资产负债表、利润表和现金流量表。所有者权益变动表可以作为辅助阅读。所以我们就以重要的三张表为重要立足点，看看这家上市公司的三张表有无异常项目，同比大幅增长或下降，并且找到原因。多年的经验告诉我，要相信事有反常必有妖。一个公司到底好不好很多时候也能从财务报表中一探究竟。1.资产负债表资产负债表，是企业在报表日结束那一刻，资产、负债和权益的定格取证。普通投资者喜欢利润表，投资高手更关注资产负债表。其反映企业报告期末的财务状况，一定要从“钱的来源”和“钱的去处”两个方向来看，表的右边为钱的来源，包括下半部来源于股东的钱，和上半部来源于债主的钱，左边则是钱的去处。这里我们要注意是存在银行，还是用于生产成为存货和商品，还是支付了货款或对外投资了，表上都可以一一的体现公司钱的来源又分为负债和权益两大项。负债是公司借的钱，权益是股东的钱。其中股东权益，也叫净资产，反映了一家公司的自有资本。而钱的去处，一般都会变成企业的资产，包括货币、固定资产、无形资产、商誉等。这里有个公式，资产=负债+股东权益。举个大家最熟悉的例子，房子，假设房子价值200万，其中首付60万，贷款140万，那么这60万就是股东权益，140万是负债，负债率是70%。一般来说，资产负债率的适宜水平在40%到60%，超过70%是一个警戒线。但行业不同，情况也不同。比如银行，因为存款算作负债，会推高负债率，因此银行的负债率多在90%以上。各行业在A股的平均负债率2.利润表也叫损益表。营业利润是一家公司的核心利润，是持续竞争力的体现，是利润表上需要重点关心的数字。利润总总额，缴清所得税后，剩下的便是净利润。归属于母公司所有者的净利润除以公司总股本，得出的是“每股收益”，这是一个研究机构和股评人士很喜欢讨论的指标。股票价格/每股收益，就是市场最常用的指标——市盈率，也就是PE。一般来说，损益表可以反映企业的获利水平，但数据往往是弹性的，甚至是虚假的。这里要理解造假的根源是权责发生制，将没有收到的钱算作收入，没付出的钱记录为成本，或者收到的钱不算收入，付出去的钱不记录为成本，这些主要通过摊销和财务入账时点的选择进行调整，会计政策不同结果天壤之别。打个比方：小明每月生活开支1.5万元，工资收入3万元，于下月初领取，如果是收付实现制，则当月小明现金流出1.5万元，没有收入，亏损，而按照权责发生制，当月算工资收入3万元，减去开支1.5万元，还净挣1.5万元，在不考虑税费的前提下，当月盈亏情况相反，金额相差3万元（这种财务操作方法是合法，专业人士称之为财务技巧）。要注意的是，无论采取哪种记账，当月没有体现的，后面月份还是会反映出来，所以利润造假的难度或说风险在于后面如何填这个窟窿）。还有营业利润是一家公司的核心利润，是持续竞争力的体现，这里最好把投资收益和资产减值损失等减去后看，并特别关注历史数据、同行业数据情况。这个时候，能够动态反映企业现金流向的现金流量表就很重要了。3.现金流量表这张表记录公司的现金流入和流出，可以帮助我们获取企业现金的流动和结存的真实情况，弥补了资产负债表和损益表在静态状况下不能反映的企业现金流流动情况。像上文的骗局，我们就可以在现金流量表中找到蛛丝马迹，因为利润的来源是可以追溯到的。其期初和期末现金及现金等价物余额是实际有账目的数据（包括在银行有记录），比较难造假，所以现金流量表是要特别关注的。其中最主要的内容有三部分，经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。优中选优，这三个指标中，哪个更为重要呢，没错经营现金流最重要，因为这是反映公司经营能力的指标，是公司持续盈利的根本。企业分析四步走等我们看完了上面的三张表格，我们就可以正式进行财务分析，可以按照下面五个步骤。第一步，浏览资产负债表和利润表各科目，关注有无异常。比如营业利润率是否有大比例变化，负债端有无大比例在增长。第二步，进行财务指标的历史分析。特别提示国内上市公司的业绩，必须看满5年以上才能做可信与可否的判断。第三步，对比企业利润和现金流量变化的趋势。企业的净利润与经营活动现金流量，应保持大致稳定的比例，且后者大于前者。第四步，将企业与竞争对手比较。这个有时就要配合消息面了，我们可以一方面比较资产负债结构，一方面比较利润表指标，并且综合来观察管理层是否称职。第五步，总体分析常用的就是杜邦分析体系，学财务的几乎都知道，通过分析净资产收益率（ROE）构成和逐年变化来判断企业经营的优劣。由上图可见，ROE原本由净利润和净资产的比值而来，通过扩展，成为三个公式的组合，按顺序分别对应“利润率、总资产周转率和权益乘数”。对一家公司历年ROE进行杜邦分析，可以清楚的看到这家公司是依赖高利润率，还是管理层的营运能力，或者是靠高杠杆。最后大家要切记杜邦分析虽然清晰，但记得我们前面提到的，基于利润的分析不一定可靠，杜邦分析没有提及现金流，所以必须结合现金流量表进行验证，并与其他报表数据建立关联，统一分析（只要发现有造假嫌疑一票否决）。以上所有分析，最终就可以完成，对企业五个指标的量化，包括安全性、盈利能力、成长性和营运能力。看完点赞，腰缠万贯，感谢阅读与关注，有什么股票问题可以私信交流学习，共同进步。
圈内都说巴菲特就是个走穴捞金的，他到底会不会炒股
走穴捞金也好，价值投资也好，巴菲特无疑是最能赚钱的人之一。在赚钱方面，巴菲特是顶级专家，我们都是小菜鸟。
炒股几年，散户如何快速像巴菲特一样的选股
这问题谁提问的，挺搞笑啊？估计问的是如何像邻居家老巴那样快速选股吧？问这问题前肯定是没有看过有关巴菲特的一些书籍吧？事实上国际投资大师巴菲特选股肯定快不了，他每天都要看大量的公司财务报表。那个是很费时费力的，估计至少也要几个小时才能看完。如果再亲自去调研一番那就更费时了，然后他再和好友芒格讨论几天。。。这简直就是慢极了，不知提问者为什么以为这还快速。如果这都是快速，那么比这更慢的是什么呢？巴菲特选股真的很慢，有时为了等待一个好价位好时机要等好几年才出手。有时巴菲特手中握着百亿资金却找不到好的可以安心投资的公司。巴菲特的选股绝对是蜗牛速度。所以新股民就是个菜鸟，盲目跟别人学习快速赚钱，追什么涨停。。。还没有搞清巴菲特是怎么回事，就胡扯巴菲特。慢下来吧，至少你们会清醒。新股民们盲目学习，缺少独立思考。最后会落得一败涂地。实际上慢就是快，多认真的学习下巴菲特那些大师们的股资经验。而不是稀里糊涂地以为巴菲特选股快速。建议至少要看几本价值投资的书，从小资金做起，踏踏实实的做长线，坚守有价值的股票。就像李大霄说的那样——买好股，做好人，得好报。注意：我不是李大霄的粉丝。只不是认为他偶尔也说几句风趣的并合乎理性的话。暂时借用一句也无妨。当然如果，你刚入股市几年却非要选择东方不败一样的以快取胜的路子来炒股，信奉天下武功唯快不破的道理。那别人也拦不了你。但是你要记住葵花宝典上的第一句话并按着照做哟。。。。